La ORG de China ha intensificado una guerra de ofertas por el control de CPMC Holdings, buscando socavar un acuerdo que haría que el fabricante de latas de Baosteel, Shanghai Baosteel Packaging, se hiciera cargo del negocio de fabricación de latas de Baosteel.

ORG, con sede en Beijing, ha reactivado un plan de adquisición que había sido suspendido y ha presentado una contraoferta que valoraría al fabricante de latas de aluminio y acero en 8.000 millones de dólares de Hong Kong (1.000 millones de dólares estadounidenses), unos 350 millones de dólares de Hong Kong más que la propuesta de Baosteel. . El coste para ORG rondaría los 6.000 millones de dólares de Hong Kong porque ya posee casi una cuarta parte de CPMC.

Si tiene éxito, la oferta de ORG acabaría con las esperanzas de Baosteel de crear el mayor fabricante de latas de China y, en cambio, solidificaría su propia posición como el mayor productor de latas del país, creando una empresa que controlaría unas 22 plantas en China.

Sin embargo, si bien Baosteel cuenta con la bendición de la poderosa Comisión de Administración y Supervisión de Activos (SASAC, por sus siglas en inglés) de propiedad estatal de China –que supervisa la política industrial nacional y posee alrededor de una quinta parte de CPMC–, no se sabe si se ha otorgado la misma aprobación a ORG.

CPMC se ha convertido en el foco de las ofertas de adquisición después de una serie de débiles resultados de ganancias trimestrales. Las ventas se han mantenido estables durante algún tiempo mientras aborda el impacto del debilitamiento de la economía china.

ORG, que tiene 11 plantas en China y está desarrollando conjuntamente una planta de latas de bebidas de aluminio en Hungría con COFCO, accionista de CPMC, había indicado su interés en licitar a principios de este año. Pero después de que Baosteel hiciera la primera oferta cuando su propuesta fue aprobada por SASAC, ORG parecía haberse retirado del plan.

CPMC opera 11 plantas de fabricación de latas y tapas de bebidas en China y cuenta entre sus clientes con Anheuser-Busch InBev, Coca-Cola y CR Snow Breweries. También controla Benepack en Europa, una empresa conjunta que opera una línea de dos lata de bebida de aluminio planta en Bélgica.

El nuevo acuerdo propuesto pagaría a los accionistas de CPMC, incluido el gerente general Zhang Ye y el director ejecutivo Qu Hongliang, 7,21 dólares de Hong Kong por acción, una prima del 4,9% sobre la ofrecida por Champion Holding, un vehículo especial creado por Baosteel para comprar CPMC. También es aproximadamente un 13% más que el precio de cierre de la acción en la Bolsa de Hong Kong antes de que se hiciera el anuncio esta semana. Zhang y Qu poseen alrededor del 1% del total de las participaciones.

ORG produce anualmente aproximadamente 15 mil millones de latas de aluminio, así como 9 mil millones de latas de hojalata de tres piezas para alimentos, bebidas y líneas generales.

Shanghai Baosteel Packaging opera 10 lata de bebida y plantas de fabricación de puntas: en Shanghai, Hebei, Wuhan, Chengdu, Foshan, Henan, Guizhou y Harbin. También abrió una planta en Camboya en 2022.

En sus documentos de licitación, el fabricante de latas estimó que sus operaciones combinadas con CPMC tendrían ventas anuales de alrededor de 2.500 millones de dólares después de duplicar el número de plantas que opera. En su informe financiero trimestral más reciente, de enero a marzo, la empresa informó ventas de alrededor de 276 millones de dólares. La oferta reactivada se realiza a través del holding de ORG, Haurui Fengquan Development.